| 您现在的位置： QQ证券网 >> 操盘必读 >> 市场动态 >> 文章正文 |
| |
| 空军微买票 保险资金二季调仓寻踪（附股） |
| |
|
| |
作者：QQ证券网 文章来源：本站原创 更新时间：2008-8-27 9:14:51
 |
| |
| |
空军主力操作曝光 保险资金2季调仓寻踪(附股)
金融股整体受欢迎，萝卜青菜各有所爱
随着昨天中国人寿（601628.SH）今年半年报的披露，A股市场上三只保险股（中国人寿、中国平安（601318.SH）和中国太保（601601.SH））的成绩单已经出齐。虽然三家公司表现各有不同，但投资收益的减少成为拖累三家公司业绩的“通病”。保险资金在今年上半年被市场戏称为“空军主力”，因三家公司所掌握的保险资金规模占整个行业的绝大部分比重，因而通过比较三家保险公司在今年一季报和半年报中前十大流通股的变化，多少能够看出保险资金在过去时间里的一些投资思路。
对照三家公司一季报和半年报可以发现，保险资金在今年二季度增持了大量的银行股，以及部分券商股。其中中信证券(600030)（600030.SH）、民生银行(600016)（600016.SH）、工商银行(601398)（601398.SH）、建设银行(601939)（601939.SH）、中国银行(601988)（601988.SH）、浦发银行(600000)（600000.SH）、深发展A（000001.SZ）、兴业银行(601166)（601166.SH）均出现在这三家保险公司的“十大重仓股”里。
不过，通过比较一季报和半年报可以发现，尽管保险资金对银行股有共同的偏好，但是所选择的银行却有相当大的不同。中国人寿的前五大重仓股中，除了中国神华(601088)（601088.SH）外，其余均为银行股和券商股，并且选择的银行股大多是“超级大块头”，例如工行、建行、中行等。并且在今年二季度，中国人寿对这些银行股均进行了增持，对中国神华、VISA、大秦铁路(601006)则进行了减持，中国远洋(601919)（601919.SH）则被排除出了前十。
平安对银行股的热情要低于中国人寿。不过在今年二季度，平安对银行股的操作也较中国人寿更加复杂些，除去民生银行(600016)、浦发银行(600000)、兴业银行(601166)还继续排在前十大重仓股序列外，工行跌出前十大，而深发展A则进入前十大。另外，平安还对浦发银行、民生银行进行了增持，对兴业银行则进行了减持。和其他两家最大的不同是，平安还在自己的前十大重仓股里增加了4个海外基金，其中2个排进了前5。
太保则是3家保险机构中对银行股相对不太热衷的，在前十大重仓股中仅留有工行、深发展A，但是从数据来看，在今年二季度，该机构对工行进行了大量减持，但对深发展A进行了增持，而交通银行(601328)则已经被排除前十之外。和国寿在二季度增持中信证券（600030.SH）一样，太保在二季度也增持了海通证券（600837.SH），这两个券商股分别是两家机构的第一重仓股。和其他两家机构不同的是，太保是最热衷于债券基金的，在前十大重仓股中，太保已经在二季度将中国神华、大秦铁路（601006.SH）、基金裕隆、基金科瑞等品种替换成了工银强债A、华夏回报、华夏50ETF、招商安本增利、宝康债券基金等。（第一财经日报 陈天翔）
上半年保险机构大举减持封基
基金半年报相继出台，截至昨天，已有21只封闭式基金公布业绩中报。据WIND咨讯统计，在已发布中报的封闭式基金中，机构持有的比例全部下降，不少机构占封基的比重甚至减少了30%以上。基金分析师认为，保险机构是减仓主力。
9封基被机构减持10%以上
根据已公告的封闭式基金中报统计显示，今年上半年，封闭式基金已被保险公司为主的机构投资者抛弃，而大成优选的机构投资者占比仅仅为3.78%，散户成为该基金的最主要持有人。据统计，大成优选去年年底的机构持有人占比为4.8%。
基金金泰今年上半年机构占比“缩水”最快，该基金的机构占比已从去年年底的69%下降至30.82%，机构占比降低了38.18%。
有趣的是，最有能力作激进投资的国投瑞银瑞福进取基金，在A股市场大幅下滑的上半年，被机构减持的比重并不“突出”，其机构占比从去年年底的21.99%降低到9.65%，机构占比减少12.34%，这一减幅在21只公告中报的封基中处于中游。
基金汉鼎、基金金鑫成为机构投资者最坚守的封闭式基金，两只封基被机构减持的比例仅仅为0.23%和0.47%。截至今年6月底，基金汉鼎、基金金鑫被机构投资者持有的比重分别为70.15%和44.54%，而去年年底，两只封基被机构持有的比例则分别为70.38%和44.54%。
值得注意的是，在已公告的21封闭式基金中，今年上半年有9只封闭式基金被机构投资者减少了10%以上，被高比例减持的基金占据了所有已公告基金的近一半。而基金泰和基金金泰的机构减持比例超过30%。
“短期内难有行情”
机构减持封闭式基金后，由散户主导的封闭式基金出现行情波动较大的情况，而基金分析师们对封闭式基金的行情判断也出现分歧。
上周，监管层对于救市的有心无力导致了A股的黑色星期一，反倒是摩根大通在上周二发布的一篇报告促成了中国股市周三的报复性反弹，但之后由于政府没有回应，在上周四和上周五两天，股市又陷入了连续下跌的迷局。
从净值表现来看，封闭式基金折价率没有发生太大的变化，其中大盘封闭式基金的平均折价率达到了23.4%，大盘封闭式基金逆势上涨，较上上周折价率减少3.5个百分点；中小盘封闭式基金的平均折价幅度较上上周有所收窄，减少1.2%个百分点，由上上周的7.6%跌至上周的6.4%。
东方证券金融衍生品分析师胡卓文分析指出，目前A股市场仍然处于震荡下跌的格局当中，大盘封闭式基金的折价率可能还会在高位徘徊一段时间，但在低仓位策略下，大盘封闭式基金的安全边际已经达到了历史最高水平，投资价值也得到了凸显，因此对于大盘封闭式基金而言，可以关注其长期的投资机会。
不过，上海证券分析师张瑾却认为，上周33只封闭式基金净值全部下跌，其中16只基金净值跌幅超过同期股指跌幅，在封闭式基金低仓位运作的同时，份额净值却跑输同期股指，张瑾推测，在上周股票市场反弹时，封闭式基金逢高抛售的可能性较大。
张瑾进一步指出，由于上周封闭式基金的净值表现弱于二级市场的价格走势，因此折价率会出现短期回落，并对二级市场价格形成压力。他认为，封闭式基金短期内难以走出独立行情，投资者应以观望为主。(东方早报 肖莉)
|
|
|
| |
| 郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与QQ证券网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文
以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核
实相关内容。 |
| |
| 【加入收藏】 【前往论坛】 【在线图书馆】
【商业区】 【广告联系】 【返回首页】 |
| |
|
|
